可能除了粮食，没有任何商品能像石油那样，对政治、经济产生如此重要的影响。国际原油价格，则是所有商品和资产定价的锚。
二战结束以来，油价历史上经历了两次大涨。关于原油价格大涨的原因，在以往学界和商界的研究中，普遍地被归因于战争。
他们认为，是战争导致了石油供应短缺，进而推动了油价上涨。1970年代的被归因于阿以战争和伊朗革命，2000年代的被归因于伊拉克战争。
供求关系的确会影响市场价格，但是通常1-2倍的价格涨跌幅度就足以平衡供求关系。如果出现持续5年以上5-10倍的价格波动，就不能简单地归因于供求关系了。在考察国际货币制度变化的过程中，笔者发现国际货币制度变化才是油价大幅上涨的主要推手。
战后1945年到1972年，国际原油价格基本稳定在2美元左右。1970年代，1970年仅每桶1.8美元，1971年开始持续上涨，1973年从3美元涨到了12美元。1979年首次突破20美元，1980年突破30美元，最高涨到1981年2月的39美元。
1983年到2003年，油价基本稳定在30-40美元区间。2003年，油价从每桶30美元开始持续上涨，2004年9月突破美元，2005年6月，首次突破60美元，2007年9月12日，首次突破80美元，2007年10月18日，首次突破90美元/桶。2008年大幅飙升到，7月14日147.27美元的历史高点。
在1971年和2000年，分别发生了两次由美国主导的的国际货币制度的重大变化。1971年12月以《史密森协定》为标志，美元对黄金贬值，美联储正式拒绝向国外中央银行兑换黄金。此前7月第七次美元危机爆发，尼克松政府于8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。在此之前，外国政府可以根据布雷顿森林货币体系（Bretton Woods system）的协定，以35美元一盎司的黄金官价向美国兑换黄金。而在此之后，就不能兑换了。产油国售油所挣的大把美元，不再能等同于固定的黄金，而只是美国的绿色纸钞。
2002年，美联储的决策机构联邦公开市场委员会(FOMC)正式采纳核心PCE为衡量通货膨胀的一个主要指标。核心PCE（个人消费支出平减指数(CTPIPCE)的缩写）物价指数系统地剔除了食品和能源的影响。此前2000年2月17日，FOMC提交给国会的“货币政策报告”(汉弗莱-霍金斯报告)中表示，它将把衡量通胀的主要指标从CPI改为PCE。PCE是由美国商务部经济分析局推出的，以PCE测算的通胀率往往比CPI要低0.5%左右，这主要是因为CPI没有考虑到替代效应。之所以剔除了食品和能源，是因为当时的食品价格，尤其是油价相当波动，美联储希望推出一个不太受短期冲击影响的指数。粮食和能源价格的大幅波动被认为是由于干旱或欧佩克主导的减产等供应中断造成的，与需求变化关系不大。而且，这些变化往往无法持续，也不代表相对价格的变化。但是，这个调整产生了一个长期的后果：由于粮食和能源价格被从美联储关注的通胀指标核心CPE中剔除，就意味着，无论粮食和能源价格如何上涨，美联储都不再会做出反应。
在1970年代，石油价格的涨幅虽大，但并没有领先和超过黄金价格的涨幅。不同的是，2000年的石油价格涨幅，领先且超过了黄金价格的涨幅。
从货币制度变化的角度，我们可以给出满意的解释。
1970年代的油价暴涨，是由于美元不再能以官价兑换为黄金，导致了长期的高通货膨胀。与其说是石油涨价了，不如说是美元贬值了。实际上，石油价格上涨滞后且涨幅小于黄金。石油价格持续地暴涨，自然就推高了CPI指数。直到1983年，沃克尔领导的美联储不得不通过强硬的持续加息驯服了通货膨胀，同时也就驯服了油价。2000年代的油价暴涨，美联储采用的通胀指标核心CPE将粮食和能源剔除掉了，当油价飙升导致PCE指数高企时，核心CPE仍然保持低而稳定。油价之前原本是有缰绳的，之后就成了脱缰的野马。油价此次上涨领先且涨幅大于黄金，而且直到金融危机之后，油价还在继续飙升。直到2012年后，美国页岩油开始释放巨大的产量。
给我们的重要启示就是，美联储的货币制度才是决定长期价格的力量。就目前的货币制度来说，其他商品价格都会反映在核心PCE中，都会被美联储关注并采取行动，因此都涨不到哪里去。唯独对于能源和粮食，美联储已完全放任不管了。
从历史数据可以看出，2003年，油价上涨的同时，粮价也快速上涨，这就不能用海湾战争来解释的。恰恰也佐证了，货币制度才是油价上涨的主要推手。只是，粮价的涨幅较石油小，粮食市场比石油更加分散，没有油价那么容易炒作。
最近，新能源和页岩油的发展，石油供需两侧同时发生革命，油价的炒作空间大大地下降了。粮食产量有限，需求价格弹性更小。消费越来越多，越来越多的粮食被转化为肉类甚至燃料，而且粮食贮备集中在为数不多的国际粮商手中。
最重要的是，与石油价格一样，无论粮食价格如何暴涨，都不会推高核心PCE指数。也就是说，粮食价格无论被如何爆炒，美联储都已不管了。在目前的全球低利率环境下，炒作是不可避免的。而下一轮最适合炒作的，肯定就是粮食了。
货币制度如何左右商品价格？这里只力求讲得浅显易懂，希望把道理分享给大家。严谨的理论论证涉及美联储与市场参与者的博弈，需要可联系我。推动石油和粮食价格长期大幅上涨的，不是供需而是货币制度。而且，这种货币制度未来很难改变，因为与美国的利益是一致的，美国既有油又有粮。
打个比方，其他商品的价格都被美联储用核心PCE这根缰绳牵着，但石油和粮食这两匹马，美联储放开了缰绳。这就等于说，马儿你跑多远我都不管。
想象一下，史上油价从2美元涨到30美元再涨到140美元，如果国际粮价像石油价格的一样持续大涨，会给各国经济尤其是粮食进口国造成多大的冲击？石油和粮食价格，是市场的支配性力量，影响无所不及。看得懂的，无论做什么，都可以抓住先机。看不懂的，未来十年无论炒什么都是盲人骑瞎马。