我是你绕不过的命中一劫

前几天的文章（哎呀，你又学我！）写了，出租人在处理融资租赁的时候，需要把未来收到的租金折现，用现值确认应收融资租赁款。

只要是用现值，那利率就是各位绕不开的命中一劫。

嗯，我知道你很痛苦。

利率学起来痛苦，用起来更痛苦，但最最痛苦的是，你因为没学会这个，而挂了CPA考试。

算起来麻烦就算了，利率还有N个名字，搞得大家晕头转向，不知道谁是谁。

但凡学过CPA会计，或者财管的，相信你一定见过以下这些名词：

折现率、资金收益率、资金成本率……

就一个平平无奇的利率，教材愣是给你搞出N个五花八门的名字。

你以为他们指的是不同的东西，但其实不是，

他们统统都指的是同一个东西，就是利率，就是货币的时间价值，就是资金的价格。

无独有偶，利率在租赁这章节也有一个新名字，叫做“租赁内含利率”。

有老铁问了，那不对啊，如果这些都指的是同一个东西的话，为什么会有不同的值呢？

经济学告诉我们，商品的价格取决于供需。

利率是资金的价格。

所以利率取决于资金的供给和需求。

市面上钱多了，但需求不多，利率必然低；

市面上钱少了，但需求旺盛，利率必然高。

而这只是最最宏观层面的解读，具体到微观层面，千变万化。

作为一个具体的人，假如你要借钱，你面对的货币供给，并不是市面上所有的钱，并不存在说，只要你想借，多少钱都可以借到。

Money不是你想借，想借就能借。

可以说，市面上绝大部分的钱，你根本不知道借钱的渠道，或者根本没达到对方借你钱的门槛。

比如你穷得发疯，想借500万，

你去找银行，因为朋友告诉你银行刚刚推出了一款信用贷，利率只有3.5%，你流了流口水，向银行递交了你的申请贷款资料，银行的小姐姐看了看你多次逾期的征信，瞅了瞅你近期频繁办理的小额贷款，笑着对你说，出门的时候别忘记把门带上；

你去找普惠贷款机构，业务员皱了皱眉头，说你的资质有点差，要问下经理才能决定借不借给你，十分钟后，业务员告诉你说，借给你可以，但年利率是20%。

比如你富得流油，账上有500万不知道该何去何从。

创业者A找到你，说他离纳斯达克敲钟就差这500万了，他用他刚编好，oh不对，是认真构思的PPT在你面前疯狂表演借钱的第一百零一种姿势，跪求你用你的钱圆他的梦，并承诺可以给你30%的利息。

中介B找到你，说这里有个500万的笋盘，买到就是赚到，而且租金2万/月，租金回报率高达5%。

A代表的是高风险高收益，赌赢了，30%的收益率，赌输了，这500万的本金可能最后都血本无归；

B代表的是低风险低收益，5%的收益和A相比，并不诱人。

至于你选择哪个，要看你的风险偏好，你预期的收益率，你对未来的判断。

所以，都是利率，都是资金的价格，但4种情形下就有4个不同的价格，

3.5%，20%，30%，5%。

哪个对？

都对。

利率本就复杂。

它受到多种因素的影响，货币的供给、货币的需求、融资方的资质/信用、对资金需求的迫切程度、投资方要求的回报率等等。

千人千面，复杂多变。

一千个借钱的人，就有一千个利率。

这可真是个奇妙的世界！

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