【致同提示】SEC通过《面向投资者的气候相关信息披露的提升和标准化》规则

2024年3月6日，美国证券交易委员会(SEC) 通过了上市公司在其定期报告和公开发行注册声明中重要且备受期待的气候相关披露要求（以下简称“最终规则”）。最终规则草案于2022年3月提出并引起巨大的反响。为影响和支持《面向投资者的气候相关信息披露的提升和标准化》规则，各利益相关方提交了4,500多份反馈意见和18,000份信函。

SEC发布这些新规则，是投资者对有关气候相关风险的一致、可靠和可比信息需求的结果。具体而言，最终规则旨在帮助投资者评估气候风险如何影响注册人的经营和财务状况，以及为管理层和董事会监督注册人的气候相关风险提供所需的信息。

SEC的最终规则与其他可持续性标准制定机构发布的披露要求（如国际可持续准则理事会(ISSB)发布的国际财务报告可持续披露标准(IFRS SDS)，和欧盟《企业可持续发展报告指令》(CSRD)所要求的《欧洲可持续发展报告准则》(ESRS)）的最主要区别在于，其没有要求披露温室气体(GHG)范围3的排放量。

主要披露内容

最终规则要求报告主体进行强有力的气候相关披露，包括以下方面的详细信息：

● 与气候相关的风险预期可能对注册人的经营战略、经营业绩或财务状况产生的重大影响；

● 已识别的气候相关风险对战略、业务模式和前景的实际和潜在的重大影响；

● 由缓解或适应活动直接产生的重大费用，以及对财务估计和假设的重大影响的定量和定性信息；

● 缓解或适应与气候相关的重大风险的具体活动，包括使用转型计划、情景分析或内部碳定价；

● 董事会对气候相关风险的监督，以及管理层在评估和管理注册人重大气候相关风险方面的作用；

● 识别、评估和管理重大气候相关风险的流程，以及这些风险是否和如何纳入整体风险管理系统或流程；

● 气候相关指标或目标已对注册人的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响或预期可能产生重大影响的信息；

● 范围1和范围2的重大排放信息（专门针对大型加速申报人和加速申报人，除非豁免披露）；

● 由于恶劣天气事件和其他自然条件而产生的资本化成本、费用、收费和损失，以适用的1%和最低披露阈值为限进行披露；

● 如果碳抵消和可再生能源证书作为实现气候相关指标或目标的重要措施，披露相关的资本化成本、费用和损失；

● 如果用于编制财务报表的估计和假设受到与恶劣天气事件和其他自然条件，或任何已披露的气候相关目标或转型计划相关的风险和不确定性的重大影响，则对估计和假设的制定如何受到影响进行定性描述。

如果报告主体被要求披露范围1和范围2的温室气体排放量，需要提供有限保证水平的鉴证报告，大型加速申报人在额外的过渡期后需提供合理保证水平的鉴证报告。

与ISSB准则和ESRS准则的比较

尽管新规则要求披露与气候相关的信息，但最终规则与IFRS SDS和ESRS在几个主要领域仍然存在显著差异。以下是其中一些差异的简要介绍：

适用范围及生效日期

这些新规则适用于所有SEC的注册人。SEC基于注册申报性质采用分阶段法实施新规则。

除此之外，SEC考虑到注册人遵循某些要求需要额外时间， 对这些要求也分阶段实施。

● 第1502(d)项要求注册人就气候相关风险是否以及如何影响合并财务报表提供叙述性讨论；

● 第1502(e)项要求注册人在采用转型计划管理重大转型风险时对计划进行说明；

● 第1504(c)项要求注册人披露实现某一指标或目标的进展，以及该等进展是如何实现的。

上述三项信息披露及其鉴证要求将在指定的较晚日期生效。

下表说明了每种类型的申报人和各项要求的合规日期：

SEC注册人应做好准备工作

最终规则范围内的报告主体应尽快开始做准备。这些规则将要求收集主体可能由于系统或流程限制而无法收集的数据，并涉及许多主体可能尚未具备专业知识和技能的主题。由于这些规则的复杂性，准备所要求的披露信息可能需要比预期更长的时间，注册人应迅速采取行动以保证及时遵守相关规定。

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